货币的时间价值指当前持有的定量货币比未来等量货币具有更高价值，其本质在于资金通过投资和再投资实现的增值。该概念认为即使不存在通货膨胀，当前货币的购买力仍优于未来，主要原因包括时间偏好、机会成本和风险补偿，表现为货币在使用过程中产生的利息或收益。

本杰明·弗兰克说：钱生钱，并且所生之钱会生出更多的钱。这就是货币时间价值的本质。货币的时间价值（Time value of money）这个概念认为，当前拥有的货币比未来收到的同样金额的货币具有更大的价值，因当前拥有的货币可以进行投资，复利。即使有通货膨胀的影响，只要存在投资机会，货币的现值就一定大于它的未来价值。

专家给出的定义：从经济学的角度而言，当前的一单位货币与未来的一单位货币的购买力之所以不同，是因为要节省现在的一单位货币不消费而改在未来消费，则在未来消费时必须有大于一单位的货币可供消费，作为弥补延迟消费的贴水。

货币的时间价值的定义：从量的规定性来看,货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀下的社会平均资金利润率. 在计量货币时间价值时,风险报酬和通货膨胀因素不应该包括在内。

货币的时间价值是：指货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，称为资金的时间价值。货币的时间价值不产生于生产与制造领域，产生于社会资金的流通领域。

1、相对数：没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率；即时间价值率。

2、绝对数：即时间价值额是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。

投资者进行投资就必须推迟消费，对投资者推迟消费的耐心应给以报酬，这种报酬的量应与推迟的时间成正比。

资金运动的全过程 ：G—W…P…W’—G’G’=G+∆G

包含增值额在内的全部价值是形成于生产过程的，其中增值部分是工人创造的剩余价值。

时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值。

1、货币时间价值是资源稀缺性的体现

经济和社会的发展要消耗社会资源，现有的社会资源构成现存社会财富，利用这些社会资源创造出来的将来物质和文化产品构成了将来的社会财富，由于社会资源具有稀缺性特征，又能够带来更多社会产品，所以当前物品的效用要高于未来物品的效用。在货币经济条件下，货币是商品的价值体现，当前的货币用于支配当前的商品，将来的货币用于支配将来的商品，所以当前货币的价值自然高于未来货币的价值。市场利息率是对平均经济增长和社会资源稀缺性的反映，也是衡量货币时间价值的标准。

2、货币时间价值是信用货币制度下，流通中货币的固有特征

在当前的信用货币制度下，流通中的货币是由中央银行基础货币和商业银行体系派生存款共同构成，由于信用货币有增加的趋势，所以货币贬值、通货膨胀成为一种普遍现象，现有货币也总是在价值上高于未来货币。市场利息率是可贷资金状况和通货膨胀水平的反映，反映了货币价值随时间的推移而不断降低的程度。

3、货币时间价值是人们认知心理的反映

由于人在认识上的局限性，人们总是对现存事物的感知能力较强，而对未来事物的认识较模糊，结果人们存在一种普遍的心理就是比较重视当下而忽视未来，当前的货币能够支配当前商品满足人们现实需要，而将来货币只能支配将来商品满足人们将来不确定需要，所以当前单位货币价值要高于未来单位货币的价值，为使人们放弃当前货币及其价值，必须付出一定代价，利息率便是这一代价。

1、单利的计算

本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。

P——本金，又称期初额或现值；

I——利息；

i——利率，通常指每年利息与本金之比；

F——本金与利息之和，又称本利和或终值；

t（n）——时间（计算利息的期数）。

单利利息计算：

I=P*i*t

例：某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率为4%，出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），则到期时利息

为：I=1200×4%×60/360=8元

终值计算：F=P+P×i×t

现值计算：P=F/(1+i*t)

2、复利计算

每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称“利滚利”。

（1）复利终值

F=P(1 + i)^n

其中(1 + i)^n被称为复利终值系数或1元的复利终值，用符号（F/P,i,n）表示。

(2)复利现值

P=F(1 + i)^-n

其中(1 + i)^ − n称为复利现值系数，或称1元的复利现值，用（P/F,i,n）表示。

货币的时间价值

(3)复利利息

I=S-P

年利率为8%的1元投资经过不同时间段的终值

(4)名义利率与实际利率

复利的计息期不一定总是一年，有可能是季度、月、日。当利息在一年内要复利几次，给出的年利率叫做名义利率。

例：本金1000元，投资5年，利率8%，每年复利一次，其本利和与复利息：

F=1000×(1 + 8%)^5=1000×1.469=1469

I=1469—1000=469

如果每季复利一次，

每季度利率=8%/4=2%

复利次数=5×4=20

F=1000×(1 + 2%)^20=1000×1.486=1486

I=1486­1000=486

当一年内复利几次时，实际得到的利息要比按名义利率计算的利息高。

例中实际利率

F=P*(1 + i)^n

1486=1000×(1 + i)^5

(1 + i)^5=1.486 即（F/P,i,n）=1.486

查表得：

（F/P，8%，5）=1.469

(F/P，9%，5)=1.538