白波军是东汉末年黄巾起义军余部，汉灵帝中平五年（188年）由郭太于白波谷（今山西襄汾永固乡）起兵组建，活动区域涵盖太原、河东等郡，鼎盛时期拥众十余万。主要成员包括杨奉、韩暹、李乐、胡才等人，长期与董卓势力对抗，曾联合南匈奴於夫罗威胁洛阳。中平六年（189年）白波军击败董卓部将牛辅，致使董卓因惧怕其切断退路而于初平元年（190年）迁都长安。兴平年间至建安年间部分首领归附东汉政权，参与汉献帝东迁洛阳的护卫行动。建安元年（196年）韩暹失势，余部逐步被曹操、袁术等军阀吞并，最终覆灭。

郭太，白波军首领，中平五年二月于白波谷复起，有众十余万，攻太原、击败董卓大将牛辅。又联合内迁于汾河流域的南匈奴於夫罗，连破太原、河内等郡，威胁洛阳。

杨奉，初为白波军将领，后随凉州军阀李傕。后护送汉献帝刘协从长安东归洛阳。袁术攻打吕布，杨奉又投向吕布，助其大破袁术。后被刘备诱杀。

韩暹，白波军将领，后受杨奉招纳，引军前来护卫汉献帝东归洛阳。献帝为曹操接向许县后，韩暹失势，随杨奉投奔袁术、吕布，后杨奉被刘备诱杀，韩暹逃亡中途被杀。

李乐，白波军将领，后受杨奉招纳，引军前来护卫汉献帝东归洛阳。献帝为曹操接向许县后，李乐留河东，后乐自病死。

胡才，白波军将领，后受杨奉招纳，引军前来护卫汉献帝东归洛阳。献帝为曹操接向许县后，胡才留河东，为仇家所害。

中平六年（189）十月，白波军与南匈奴合兵挺进到河东，队伍达到十来万人。董卓令其女婿中郎将牛辅率军镇压，不能获胜。

初平元年（190）关东联军兴起，董卓见联军声势浩大，又怕白波军南下渡河切断其通往关西的去路，就火烧洛阳，迁都长安。后仍派遣李傕等人继续和白波军作战。

后郭太战死，杨奉等人投降，但是李乐、韩暹、胡才等人仍然坚持作战。

兴平二年（195），李傕郭汜混战，杨奉和以上白波帅投靠汉献帝，迎汉献帝到河东。

第二年（建安元年，196），杨奉、韩暹护送献帝回到洛阳，曹操遣曹洪将兵西迎天子，董承杨奉等据险迎之，曹军不能进。后韩暹恃功乱政，董承与曹操联络，于是曹操亲自率军进洛阳（与三国演义所说不同），韩暹逃走。

由于洛阳残破，曹操一时也没有能力控制洛阳周围的张杨、韩暹、杨奉、李乐等军事势力，于是挟献帝到许，此后白波余部分别为曹操、袁术等吞并，这支与黑山军并雄于世的起义军最终覆灭。